Qu'est-ce qu'un contrat à terme ?

Un contrat à terme est un accord financier entre deux parties, appelées contreparties, qui s'engagent à acheter ou vendre un actif sous-jacent (par exemple, des matières premières, des devises ou des actions) à un prix convenu à l'avance et à une date future déterminée. Les contrats à terme sont négociés sur des marchés réglementés, tels que chez Saxo banque. Ces marchés permettent d'établir des règles standardisées pour les contrats à terme et assurent la sécurité des transactions pour les investisseurs.

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Comment fonctionnent les contrats à terme ?

L'une des principales raisons pour lesquelles les investisseurs utilisent les contrats à terme est la spéculation. Les spéculateurs cherchent à réaliser des profits en anticipant les fluctuations de prix du marché. Pour ce faire, ils prendront position sur un contrat à terme, soit en tant qu'acheteur (long) s'ils pensent que le prix de l'actif sous-jacent va augmenter, soit en tant que vendeur (short) s'ils estiment que le prix va baisser.

Les contrats à terme offrent également un avantage significatif en termes d'effet de levier. En effet, pour conclure un contrat à terme, il n'est pas nécessaire de payer la totalité de la valeur de l'actif sous-jacent. Il suffit simplement de verser une marge initiale, qui représente généralement une petite fraction de la valeur totale du contrat. Cela permet aux investisseurs de prendre des positions plus importantes avec un investissement initial relativement faible, et ainsi de maximiser leurs gains potentiels en cas de fluctuations favorables des prix.

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Les avantages des contrats à terme

Outre la spéculation et l'effet de levier, les contrats à terme présentent plusieurs autres avantages pour les investisseurs. Les contrats à terme permettent aux investisseurs de diversifier leur portefeuille en accédant à différents types d'actifs sous-jacents tels que les matières premières, les devises, les indices boursiers et même certaines obligations gouvernementales. Les contrats à terme peuvent également être utilisés pour gérer le risque associé aux fluctuations de prix d'un actif sous-jacent.

Les risques inhérents aux contrats à terme

Comme tout instrument financier, les contrats à terme présentent également des risques qui doivent être pris en compte par les investisseurs. Bien que l'effet de levier puisse permettre de maximiser les gains, il augmente également les risques encourus. La liquidité est un autre élément à considérer lorsqu'il s'agit de contrats à terme. Certains contrats à terme sont moins liquides que d'autres, ce qui peut rendre plus difficile la recherche de contreparties avec lesquelles traiter ou entraîner des écarts importants entre les prix d'achat et de vente (spreads). Comme les contrats à terme sont exécutés sur des marchés réglementés et souvent garantis par une chambre de compensation, le risque de contrepartie est généralement considéré comme faible. Toutefois, il est toujours possible que l'une des parties ne respecte pas ses obligations, entraînant des pertes pour l'autre partie.